L’effet boule de neige : les intérêts composés

L’effet boule de neige des intérêts composés

L’effet boule de neige, “snowball” en anglais, des intérêts composés est colossal. Pour s’en rendre bien compte et comprendre pourquoi, rien de mieux qu’un peu de mathématiques (simples) et un graphique. Au Club, on aime les éléments factuels.

Les intérêts composés sont un pilier essentiel de l’investissement à long terme. Lorsqu’on a pris conscience de leur puissance, adapter sa stratégie d’investissement pour en profiter devient évident.

Pourquoi investir à long terme est primordial ? Qu’est-ce que la règle des 72 ? Quelles stratégies d’investissement sont les plus adaptées pour profiter à fond de cet effet ? C’est parti !

La légende raconte qu’Albert Einstein aurait déclaré la phrase suivante :

Les intérêts composés sont la huitième merveille du monde. Celui qui le comprend s’enrichit, celui qui ne le comprend pas, le paie.

Peu importe qu’Einstein ait réellement tenu ces propos ou non. Les mathématiques encadrant le concept des intérêts composés n’ont rien de complexes pour le physicien qu’il était. Ce n’aurait donc rien d’étonnant qu’il ait prononcé cette phrase.

De quoi on parle ?

Les intérêts composés sont des intérêts qui sont calculés non seulement en fonction du capital de départ, mais aussi sur tous les intérêts gagnés au fil du temps. Les intérêts générés sur l’investissement de départ sont réinvestis, et génèrent eux-mêmes de nouveaux intérêts, qui génèrent eux-mêmes de nouveaux intérêts, etc., d’où l’effet boule de neige. On parle aussi de capitalisation des intérêts.

On les oppose aux intérêts simples qui eux correspondent à des intérêts constants dans le temps et qui sont seulement fonction du capital de départ. Dans le cas d’intérêts simples, si on gagne chaque année 8% sur un capital de 10 000€, on gagne 800€ par an, soit 20 000€ de gains au bout de 25 ans et donc un capital final de 30 000€.

Dans le cas d’intérêts composés, l’effet boule de neige donne un tout autre résultat. Mais je préfère que tu consultes d’abord le graphique avant de donner la réponse. 👇

Club EducFi : Intérêts composés vs intérêts simples

Premier constat évident, la différence est gigantesque.
Trêve de suspense : au bout de 10 ans avec un investissement de départ de 10 000€ et un rendement de 8% par an, le capital final avec les intérêts composés est de 68 485 € ! Plus de 2 fois le résultat avec les intérêts simples.

Un autre constat est que la performance des intérêts composés se démarque réllement avec le temps. Dans l’exemple ci-dessus, 32% du capital final de 68 485 € provient des intérêts générés dans les 5 dernières années d’investissement. Et si on allonge encore plus la durée, ce ratio augmente encore. Effet boule de neige, on disait ?

📝Note du Club

Ces deux constats sont les enseignements à retenir de cet exemple :

• La courbe des intérêts composés est exponentielle, donc la durée d’investissement est le premier paramètre clé. Plus cette durée est longue, plus les intérêts accumulés puis générés en fin de période sont grands. Le temps est notre allié, et commencer à investir le plus tôt possible est donc le mieux, la mise de départ n’ayant qu’un impact minime à très long terme.

• Le rendement est le second paramètre clé. Evidemment, plus les intérêts générés le sont à un taux élevé, plus l’effet boule de neige sera important.

C’est pourquoi ceux qui s’intéressent à ce concept aiment particulièrement les actions. On coche 2 cases : l’investissement dans le temps long, donc moins de risque en Bourse si l’on se fie aux performances passées, et le rendement élevé (environ 10% par an sur plusieurs décennies de statistiques pour les indices MSCI World ou S&P 500).

Comment expliquer ce phénomène ?

Par un peu de mathématiques. Promis, ce sera court et simple.
La formule de calcul des intérêts composés est la suivante :

Ct = C0 × (1+r)^t

Avec :

• Ct le capital en fin de la période d’investissement

• C0 le capital de départ investi

• r le rendement/taux d’intérêt annuel du placement en %

• t la durée d’investissement en années

Sans être aussi intelligent qu’Einstein, on comprend vite pourquoi le rendement et le temps sont les deux paramètres clés des intérêts composés. Le rendement est élevé à la puissance de la durée d’investissement donc plus le rendement est élevé, plus son impact sur le capital final sera grand dans le temps long.

La règle des 72

Allez, un dernier calcul arithmétique pour la route. La règle des 72 est un raccourci mathématique qui permet d’estimer le temps nécessaire pour doubler son capital de départ. Il suffit de diviser 72 par le taux d’intérêt annuel de ton investissement.

Exemple : avec un taux d’intérêt annuel de 8%, il faut 72/8 = 9 ans pour doubler le capital de départ.

Et l’importance de la mise de départ ?

La mise de départ importe évidemment, mais n’est pas un paramètre aussi important que le rendement ou la durée. Une mise de départ 10 fois plus élevée avec un rendement 10 fois plus faible donnerait le même résultat dans le temps long.

Du coup, avec quelles stratégies ?

J’ai déjà vendu la mèche plus tôt dans l’article mais compte tenu des paramètres de calcul des intérêts composés, les stratégies d’investissement les plus adaptées sont celles qui s’appliquent aux actifs à haut rendement, comme les actions, sur un temps d’investissement long.

Et les intérêts composés sont encore plus efficaces lorsqu’on ajoute à la mise de départ des versements périodiques qui viennent accentuer les intérêts générés au fil du temps.

Si tu as lu mon article précédent, tu as compris que je viens de décrire la stratégie du DCA !
Si tu ne l’as pas lu rien n’est perdu, c’est par là. 👉 blog/strategie-dca

L’essentiel à retenir

Profiter de l’effet boule de neige des intérêts composés est :

➡️ Accentué par les 2 facteurs clés que sont le rendement et la durée d’investissement
➡️ Encore plus efficace si on démarre tôt
➡️ Possible si on se montre discipliné et qu’on laisse le temps faire son oeuvre
➡️ Particulièrement adapté pour la stratégie d’investissement DCA et l’épargne régulière
➡️ Conseillé par Einstein himself !

A toi de jouer !

Le contenu de cet article ne constitue pas un conseil en investissement et est diffusé dans un but pédagogique et d’information. L’investisseur est le seul responsable de l’utilisation de l’information fournie. Le placement en Bourse est risqué et vous pouvez subir des pertes.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.